不管你承認(rèn)不承認(rèn)，財(cái)富的游戲規(guī)則已經(jīng)大變，中國(guó)正式進(jìn)入金融空轉(zhuǎn)的時(shí)代！

今年上半年，國(guó)內(nèi)新增貸款創(chuàng)歷史新高，民間固定資產(chǎn)投資增速卻創(chuàng)歷史新低：

1—6月份，我國(guó)人民幣新增貸款高達(dá)7.53萬(wàn)億，創(chuàng)下歷史新高，比2009年的“4萬(wàn)億刺激”還高出1614億；

1—6月份，我國(guó)民間固定資產(chǎn)投資增速僅為2.8%，創(chuàng)下歷史新低，去年同期為11.4%，2005年（10年前）為50%左右。

錢跑到哪里去了？

新增貸款創(chuàng)歷史新高，民間投資卻創(chuàng)歷史新低，這令人感到疑惑，新增貸款的錢，除了國(guó)企外，其他的錢究竟跑到哪里去了？

買房！炒房！在7.53萬(wàn)億的新增貸款中，個(gè)人購(gòu)房貸款新增2.36萬(wàn)億，占比全部新增貸款近1/3。如果再算上按揭購(gòu)車等個(gè)人消費(fèi)貸款，那么，居民買房、買車等投資消費(fèi)類的貸款，占比全部新增貸款可能要達(dá)到40%。

民企貸款？現(xiàn)在的情況是，踏實(shí)的民企不愿貸款，不靠譜的民企貸不到款。實(shí)體經(jīng)濟(jì)大幅衰退，利潤(rùn)嚴(yán)重下滑，絕大多數(shù)民企現(xiàn)在是維持的心態(tài)，而絕對(duì)沒(méi)有擴(kuò)張的心態(tài)；對(duì)于不靠譜的民企，就不過(guò)多討論了，他們是騙貸、而不是信貸，他們貸款是準(zhǔn)備跑路的，而不是投資的。

金融在空轉(zhuǎn)，資本一會(huì)竄到股市，一會(huì)竄到樓市，一會(huì)又竄到商品市場(chǎng)，唯獨(dú)是不進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

決策層鼓勵(lì)資本進(jìn)入實(shí)體的心情，是可以理解的，畢竟中國(guó)的就業(yè)人口全球最多，這是國(guó)家穩(wěn)定之根本。但是，事實(shí)上，現(xiàn)在即使是再鼓勵(lì)，即使是進(jìn)一步減稅，資本也是很難大規(guī)模進(jìn)入實(shí)體。

為什么？融資結(jié)構(gòu)的極度不匹配！

現(xiàn)在銀行的貸款，主要是固定抵押形式，而擁有較多固定資產(chǎn)的企業(yè)，一般都是身處傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的企業(yè)，這些產(chǎn)業(yè)本身就是過(guò)剩的，民企抽身還來(lái)不及，怎么可能還去貸款呢？再說(shuō)，政策也不鼓勵(lì)新增貸款投向過(guò)剩產(chǎn)能。

新興產(chǎn)業(yè)的融資？這基本上是銀行難以解決的，因?yàn)?，投身于新興產(chǎn)業(yè)的民企，絕大部分是缺少固定資產(chǎn)的，他們主要是向股權(quán)市場(chǎng)融資，但是，基于法治環(huán)境和信用體系，我國(guó)的股權(quán)市場(chǎng)又很難支撐起新興產(chǎn)業(yè)的融資需求。這不，過(guò)去兩年獲得股權(quán)融資的新興產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，95%以上的都已經(jīng)夭折了。

中國(guó)式的中產(chǎn)家庭

這是個(gè)金融空轉(zhuǎn)的時(shí)代，這是個(gè)大裂變的時(shí)代，她扎根于中國(guó)這片扭曲的經(jīng)濟(jì)土壤，卻又無(wú)奈地裹挾在快速迭變的新經(jīng)濟(jì)浪潮之下，這對(duì)于中國(guó)近千萬(wàn)的中產(chǎn)家庭，是一個(gè)驚天的惡夢(mèng)，在未來(lái)的5-10年里，他們將注定陷入到無(wú)法避免的“返貧危機(jī)”。

什么是中國(guó)式的中產(chǎn)家庭？

不討論價(jià)值觀之類的，單純是家庭資產(chǎn)或家庭年收入計(jì)，家庭資產(chǎn)在300—1500萬(wàn)的，或者家庭年收入在30—150萬(wàn)的。這樣的財(cái)富或收入?yún)^(qū)間，適用于大中小不同的城市人群，在小城市家庭資產(chǎn)有300萬(wàn)或家庭年收入有30萬(wàn)，就可以稱之為中產(chǎn)，而在一線大城市，家庭年收入在100萬(wàn)以上或家庭資產(chǎn)在1000萬(wàn)以上才可稱之為中產(chǎn)。

與發(fā)達(dá)國(guó)家的中產(chǎn)階級(jí)，主要是優(yōu)秀的專業(yè)人士不同，中國(guó)式的中產(chǎn)階級(jí)，以小企業(yè)主、以及無(wú)數(shù)的生意人為主，優(yōu)秀的專業(yè)人士占比可能不超過(guò)20%。

中產(chǎn)返貧的三大特征

這樣的中產(chǎn)結(jié)構(gòu)，本身就注定了他們中的絕大多數(shù)人，難以應(yīng)對(duì)當(dāng)下裂變式、錯(cuò)亂式的時(shí)代，他們的思維是固化的，是激進(jìn)的，是投機(jī)的，他們將注定陷入到“返貧危機(jī)”之中。

1、僵化思維，他們還停留在開店、辦廠階段，必須承認(rèn)這部分人確實(shí)精明、也足夠勤奮，他們開店、辦廠在某一時(shí)間點(diǎn)也確實(shí)存在商機(jī)，但是，中國(guó)勤奮的人太多、也不缺資本，缺乏技術(shù)含量的開店、辦廠，在短期的獲利之后，必然很快就是迎來(lái)大批的追隨者和競(jìng)爭(zhēng)者，慘烈的紅海廝殺繼而形成規(guī)模效應(yīng)和商業(yè)模式的，最終只有不超過(guò)1%的獲勝者。

2、投機(jī)心態(tài)，他們還試圖從炒股和炒房中謀取暴利，在過(guò)去若干年中，依靠炒股暴富的，不是沒(méi)有，但比例并不高，去年的股災(zāi)，更是讓無(wú)數(shù)的中產(chǎn)“一夜返貧”，而未來(lái)的A股市場(chǎng)將是遵循價(jià)值投資的市場(chǎng)，抱有投機(jī)心態(tài)的注定會(huì)“死得很慘”。而對(duì)于過(guò)去許多年，依靠不斷買房、炒房而積累起大量財(cái)富的人群，在房?jī)r(jià)已經(jīng)明顯進(jìn)入最后階段時(shí)（3—5年內(nèi)），在一線城市買房、炒房至多讓他們能夠資產(chǎn)保值，而絕無(wú)可能持續(xù)暴富，不改變這一邏輯，如果在房?jī)r(jià)最終崩盤前沒(méi)能及時(shí)拋出，他們同樣會(huì)“一夜返貧”，還記得1998年香港樓市崩盤后，一大批明星瞬間破產(chǎn)、乃至妻離子散嗎？

3、無(wú)知者無(wú)畏，在實(shí)體衰敗、常規(guī)理財(cái)收益率陡降之下，還有許多中產(chǎn)將會(huì)陷入到形式不一的騙局之中，其實(shí)，這種情況最近兩年已經(jīng)顯現(xiàn)，比如，去投號(hào)稱高收益P２P產(chǎn)品的，再比如，去投花樣繁多的所謂股權(quán)眾籌的，還有，形式不一的互聯(lián)網(wǎng)傳銷的。

金融空轉(zhuǎn)的時(shí)代，傳統(tǒng)中產(chǎn)的黃昏！

中國(guó)經(jīng)濟(jì)在調(diào)結(jié)構(gòu)，中產(chǎn)群體也在調(diào)結(jié)構(gòu)，你今天是中產(chǎn)，不等于明天你還是中產(chǎn)，你今天不是中產(chǎn)，不等于明天你不能成為中產(chǎn)！